股票的净流入与净流出是衡量资金动向的重要指标，其核心公式为：
净流入（流出）= 主动买入资金 - 主动卖出资金
- 若结果为正值，表示资金净流入，说明主动买入力量更强；
- 若结果为负值，则为资金净流出，表明主动卖出压力较大。
这一计算逻辑在多个专业平台（如时财网、希财网）中均有明确说明，且与雪球用户分享的案例（如“主力买入10亿、卖出8亿则净流入2亿”）完全一致。
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1. “主动”交易的判定标准
- 根据哔哩哔哩科普内容，净流入流出的计算并非基于总成交额，而是主动吃掉盘口挂单的资金。例如：
- 若投资者以高于卖方挂单价买入，这部分资金计入“主动买入”；
- 若以低于买方挂单价卖出，则计入“主动卖出”。
2. 与股价波动的关联规则
知识库文档4特别指出：
- 上涨时的成交额通常被统计为流入资金；
- 下跌时的成交额则视为流出资金。
这一规则可能与盘口主动交易的判定存在交叉验证关系。
3. 总资金平衡的原理
需注意，市场总资金的净流入与净流出始终相等（因为每笔交易的买入和卖出金额必然相等）。净流入/流出指标反映的是特定方向主动资金的强弱对比，而非总量变化。
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1. 对股价的影响方向
- 净流入为正：可能推动股价上涨（如希财网所述）；
- 净流出为负：可能导致股价承压（如雪球案例中主力净流出时的谨慎信号）。
2. 需结合其他指标综合分析
- 单纯的净流入数值需与成交量、股价趋势等结合判断。例如：
- 高价区巨额净流入可能暗示主力拉高出货；
- 调整期持续净流出则需警惕长期资金撤离风险。
3. 数据获取与工具建议
投资者可通过财经平台（如同花顺、东方财富）查看个股或板块的主力资金流向数据，但需注意不同平台统计口径可能略有差异。
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以2023年某科技股为例：
- 某交易日数据：主动买入12亿元，主动卖出9亿元；
- 计算结果：净流入 = 12亿 - 9亿 = 3亿元；
- 市场反应：当日股价上涨4.2%，次日高开后窄幅震荡。
此案例体现了净流入与短期股价的正相关性，但也需关注后续资金持续性。
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Q：为什么有时成交量大但净流入为负？
A：若大部分成交集中在卖方挂单的低价位，即使总成交额高，主动卖出力量仍可能占优，导致净流出。
Q：散户资金是否影响净流入统计？
A：统计通常区分“主力资金”与“散户资金”，主流数据会单独追踪大单（如超大单、大单）的动向，以剔除散户小额交易的干扰。
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小编建议：净流入与净流出是资金博弈的量化体现，其计算基于主动交易方向与价格波动的关联规则。投资者需结合市场环境与个股基本面，避免单一指标决策。建议持续关注权威平台数据，并学习盘口语言以提升分析深度。
净流入和净流出的计算公式为：净流入 = 当日主动买入资金总额 - 当日主动卖出资金总额，若结果为正则为净流入，负则为净流出。具体而言：
- 主动买入资金：指投资者主动抬高价格买入，吃掉卖方挂单的资金；
- 主动卖出资金：指投资者主动压低价格卖出，吃掉买方挂单的资金。
例如，若某股票当日主动买入10亿元、卖出8亿元，则净流入为2亿元（10亿-8亿）。
净流入为正时，通常表明资金主动买入意愿强，可能推动股价上涨；净流出为负则说明资金撤离，可能导致股价下跌。但需结合市场环境判断：
- 上涨伴随净流入：验证上涨趋势的强度，可能继续上涨；
- 上涨伴随净流出：可能暗示资金离场，后续可能回调；
- 下跌伴随净流入：若资金逆势买入，可能预示反弹机会。
净流入流出的计算基于主动吃盘口挂单的资金，而非全部成交额：
- 若某笔交易以卖一价买入，视为主动买入；
- 若以买一价卖出，则视为主动卖出。
例如，若股价上涨，上涨时的成交额多计入“流入”，下跌时的成交额计入“流出”。需注意，总成交额中买入与卖出金额相等，但主动资金流向可反映市场情绪。
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